Ferro Farfalla Stock Option

Iron Butterfly definizione di Iron Butterfly Una strategia di opzioni che si crea con quattro opzioni a tre prezzi di esercizio sempre più elevati. Le due opzioni situati nella parte centrale sciopero creano un lungo o breve straddle (una chiamata e una put con lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza) a seconda che le opzioni vengono acquistati o venduti. Le ali (i pasti presso la prezzi di esercizio superiori e inferiori) della strategia sono creati da l'acquisto o la vendita di un strangolamento (una chiamata e una put a prezzi di esercizio diversi ma la stessa data di scadenza). Questa strategia differisce dalla diffusione farfalla perché utilizza entrambe le chiamate e put, a differenza di tutte le chiamate o tutti puts. SMONTAGGIO Iron Butterfly La strategia farfalla di ferro limita la quantità di rischio e di rendimento a causa delle posizioni lunghe e corte di compensazione. Se il prezzo scende drasticamente e l'investitore detiene una breve straddle al centro prezzo di esercizio, la posizione è protetto a causa della put lunga inferiore. Al contrario, quando il prezzo del titolo si alza l'investitore è protetto dalla lunga call. What superiore è un opzione Iron Butterfly opzioni di strategia fornire agli investitori modi per fare soldi che non possono essere duplicati con titoli convenzionali come azioni o obbligazioni. E non tutti i tipi di trading delle opzioni sono alte venture rischio ci sono molti modi per limitare le perdite potenziali. Uno di questi è quello di utilizzare una strategia di farfalla di ferro che fissa un limite definito di dollari sugli importi che l'investitore può o guadagnare o perdere. La sua non è così complesso come sembra. Che cosa è una strategia di Iron Butterfly Il ferro farfalla è un membro di un gruppo specifico di strategie di opzione conosciuti come wingspreads perché ogni strategia è il nome di una creatura volante, come una farfalla o condor. La strategia di farfalla di ferro è stato creato combinando una chiamata orso diffuso con una put toro diffondere con una data di scadenza identico che converge ad un prezzo di esercizio di mezzo. Una breve call e put sono entrambi venduti al prezzo di esercizio medio, che costituisce il corpo della farfalla, e una chiamata e put sono acquistati sopra e al di sotto del prezzo di esercizio di mezzo, rispettivamente, per formare le ali. Questa strategia si differenzia dalla diffusione farfalla base a due aspetti è un credit spread che paga l'investitore un premio netto in aperto, mentre la posizione di base farfalla è un tipo di diffusione di debito. e richiede quattro contratti invece di tre come il suo cugino generico. ABC Company è scambiato a 50 nel mese di agosto. Eric vuole usare una farfalla di ferro di trarre profitto in questo stock. Scrive sia una chiamata di settembre 50 e mettere e riceve 4,00 del premio per ciascun contratto. Si compra anche una chiamata settembre 60 e Settembre 40 put per 0,75 ciascuna. Il risultato netto è un immediato 650 di credito dopo che il prezzo pagato per le posizioni lunghe viene sottratto dal premio ricevuto per il breve quelli (800-150). Premio ricevuto per brevi call e put 4,00 x 2 x 100 azioni 800 premio pagato per lungo call e put 0,75 x 2 x 100 azioni 150 800-150 650 iniziale credito premio netto come la strategia viene utilizzata come accennato in precedenza, le farfalle di ferro limitano sia la possibile guadagno e la perdita per l'investitore. Essi sono progettati per consentire agli investitori di mantenere almeno una parte del premio netto che viene inizialmente pagato, che si verifica quando il prezzo del titolo sottostante o di un indice chiude tra i prezzi di esercizio superiori e inferiori. Gli investitori saranno quindi utilizzare questa strategia quando credono che lo strumento sottostante rimarrà all'interno di un determinato intervallo di prezzo fino alla data di scadenza delle opzioni. Quanto più il sottostante chiude al prezzo di esercizio medio, maggiore è il profitto degli investitori. Gli investitori si renderanno conto una perdita se il prezzo chiude alternativamente al di sopra del prezzo di esercizio della call superiore o al di sotto del prezzo di esercizio della put inferiore. Il punto di pareggio per l'investitore può essere determinato sommando e sottraendo il premio ricevuto dal prezzo di esercizio medio. Sulla base del precedente esempio, Erics punti di pareggio sono calcolati come segue: sciopero Medio prezzo 50 premium netto versato al momento aperto punto 650 superiore di pareggio 50 6.50 (x 100 parti 650) 56.50 Lower break-even point 50-6,50 (x 100 azioni 650) 43.50 Se il prezzo sale al di sopra o al di sotto dei punti di pareggio, poi Eric pagherà di più per riacquistare la breve chiamata o mettere a ha ricevuto inizialmente, con una conseguente perdita netta. Società ABC chiude alle 75 nel mese di novembre, il che significa che tutte le opzioni nella diffusione scadrà valore ad eccezione delle opzioni call. Eric deve riacquistare il breve 50 richiesta di 2.500 (75 prezzo di mercato - 50 Prezzo di Esercizio x 100 azioni), al fine di chiudere la sua posizione e viene pagato un premio corrispondente del 1500 sul 60 chiamata ha acquistato (prezzo 75 del mercato - 60 prezzo di esercizio di 15 x 100 azioni). La sua perdita netta delle chiamate è quindi 1.000, che viene quindi sottratto dal suo premio netto iniziale di 650 per una perdita netta finale 350. Naturalmente, non è necessario che i prezzi di esercizio superiori ed inferiori siano equidistanti dal centro strike prezzo. farfalle di ferro possono essere creati con un bias in una direzione o l'altra, in cui l'investitore può credere che essi magazzino possono aumentare o diminuire leggermente nel prezzo, ma solo a un certo livello. Se Eric ritiene che ABC Società potrebbe salire a 60 entro la scadenza nell'esempio di cui sopra, allora avrebbe potuto alzare o abbassare la chiamata superiore o inferiore prezzi di esercizio messi di conseguenza. farfalle di ferro possono anche essere invertiti in modo che le posizioni lunghe sono presi al prezzo di esercizio medio e le posizioni corte sono posti dietro le quinte. Questo può essere fatto con profitto durante i periodi di elevata volatilità per lo strumento sottostante. Vantaggi e svantaggi farfalle Ferro offrono diversi vantaggi chiave per gli operatori. Possono essere creati utilizzando una parte relativamente piccola quantità di capitale e di fornire reddito costante con meno rischi di spread direzionali per coloro che li utilizzano sui titoli che chiudono nel prezzo diffusione. Possono anche essere arrotolato o verso il basso come qualsiasi altra diffusione se il prezzo comincia a muoversi fuori di questo intervallo, e gli investitori possono chiudere la metà del commercio e del profitto sul restante chiamata orso o toro mettere diffusione, se lo desiderano. I loro parametri di rischio e ricompensa sono chiaramente definiti. Il premio netto pagato in aperto è il massimo profitto possibile che l'investitore può trarre da questa strategia, e la differenza tra la perdita netta raccolto tra le chiamate lunghe e corte o mette al netto del premio iniziale pagato è la perdita massima possibile che l'investitore può incorrere come illustrato nell'esempio precedente. Ma gli investitori hanno bisogno di guardare i loro costi di commissione per questo tipo di commercio come quattro posizioni distinte devono essere aperti e chiusi, e il massimo profitto possibile è raramente guadagnato qui perché il sottostante sarà di solito vicino da qualche parte tra il prezzo di esercizio medio e sia la parte superiore o limite inferiore. E perché la maggior parte le farfalle di ferro vengono creati utilizzando spread piuttosto strette, le probabilità di incorrere in una perdita sono proporzionalmente più elevato. farfalle ferro sono progettati per fornire agli investitori reddito costante, limitando il loro rischio. Tuttavia, questo tipo di strategia è generalmente appropriato solo per i commercianti opzione esperti che possono guardare i mercati a mercato aperto e capire a fondo i potenziali rischi e benefici coinvolti. La maggior parte delle piattaforme di intermediazione e di investimento richiedono anche investitori che impiegano questa o altre strategie simili per soddisfare certi requirements. Iron farfalla La strategia finanziaria o commerciale Si può pensare di questa strategia, come allo stesso tempo l'esecuzione di un breve put diffuso e una breve call spread con gli spread convergenti colpire B. Poiché itrsquos una combinazione di brevi spread, una farfalla di ferro può essere stabilita per un saldo a credito. Idealmente, si desidera tutte le opzioni in questa diffusione per scadere senza valore, con la scorta in caso di urto B. Tuttavia, le probabilità che ciò accada sono abbastanza basso, in modo da yoursquoll probabilmente pagare qualcosa per chiudere la posizione. E 'possibile mettere un bias direzionale su questo commercio. Se lo sciopero B è superiore al prezzo del titolo, questo sarebbe considerato un commercio rialzista. Se lo sciopero B è al di sotto del prezzo delle azioni, sarebbe un mestiere ribassista. Opzioni Ragazzi Suggerimenti Dal momento che una farfalla di ferro è uno spread ldquofour-leggedrdquo, le commissioni di solito costano più di un lungo farfalla. Questo fa sì che alcuni investitori a optare per il lungo farfalla, invece. (Tuttavia, poiché TradeKingrsquos commissioni sono così bassi, questo ti farà del male meno di quanto farebbe con alcuni altri broker.) Alcuni investitori potrebbero voler eseguire questa strategia con le opzioni su indici piuttosto che opzioni su singole azioni. Thatrsquos perché storicamente, gli indici non sono stati volatile come singoli titoli. Le fluttuazioni dei prezzi delle azioni un indexrsquos componenti tendono ad annullarsi a vicenda, riducendo la volatilità dell'indice nel suo complesso. Acquista un put, sciopero prezzo una vendita una put, prezzo di esercizio B in vendita di chiamata, prezzo di esercizio B Acquistare una chiamata, prezzo di esercizio C In generale, il titolo sarà in sciopero B NOTA: prezzi di esercizio sono equidistanti, e tutte le opzioni hanno la stessa Mese di scadenza. Chi dovrebbe eseguirlo stagionati veterani e superiori NOTA: a causa del punto dolce stretta e il fatto yoursquore negoziazione quattro diverse opzioni in una strategia, ferro lungo spread a farfalla può essere più adatto per i commercianti opzione più avanzate. Quando Run It In genere, gli investitori utilizzeranno farfalla si diffonde quando anticipando minimo movimento sul titolo entro un determinato periodo di tempo. Break-even a scadenza Ci sono due punti di pareggio per questo gioco: Colpo B Plus credito netto ricevuto. Sciopero B meno credito netto ricevuto. The Sweet Spot si desidera che il prezzo delle azioni di essere esattamente in caso di urto B alla scadenza così tutte e quattro le opzioni scadono senza valore. Profit profitto potenziale massimo potenziale è limitato al credito netto ricevuto. Rischio Perdita massima potenziale è limitato a colpire B meno trovare un, meno il credito netto ricevuto quando stabilisce la posizione. TradeKing Margine Necessità di margine è il requisito di call spread breve o requisito diffusione breve put (il valore maggiore). NOTA: Il credito netto ricevuto dalla istituisce la farfalla ferro può essere applicato al requisito di margine iniziale. Tenete a mente questo requisito è su una base per unità. Così donrsquot dimenticare di moltiplicare per il numero totale di unità quando yoursquore facendo due conti. As Time Goes By Per questa strategia, tempo di decadimento è tuo amico. Idealmente, si desidera tutte le opzioni in questa diffusione a scadere senza valore con il titolo proprio in sciopero B. La volatilità implicita Una volta stabilita la strategia, l'effetto della volatilità implicita dipende da dove lo stock è relativo ai vostri prezzi di esercizio. Se la previsione era corretta e il prezzo del titolo è uguale o intorno sciopero B, si vuole la volatilità a diminuire. La vostra preoccupazione principale è le due opzioni venduti a sciopero B. Una diminuzione della volatilità implicita causerà quelle opzioni nei pressi-the-money per diminuire di valore. Quindi il valore complessivo della farfalla diminuirà, rendendo meno costoso per chiudere la posizione. Inoltre, si desidera che il prezzo delle azioni di rimanere stabile intorno sciopero B, e una diminuzione della volatilità implicita suggerisce che può essere il caso. Se la previsione era sbagliata e il prezzo delle azioni è inferiore sciopero A o superiore sciopero C, in generale, si vuole la volatilità ad aumentare. Questo è particolarmente vero con l'avvicinarsi di scadenza. Un aumento della volatilità aumenterà il valore dell'opzione si possiede allo sciopero nei pressi-the-money, pur avendo meno effetto sulle brevi opzioni in caso di urto B. Quindi il valore complessivo della farfalla di ferro diminuisce, il che rende meno costoso chiudere la posizione. Controlla la tua strategia con gli strumenti TradeKing utilizzare la calcolatrice perdita di profitto per stabilire punti di break-even, valutare come la vostra strategia potrebbe cambiare con l'avvicinarsi di scadenza, e analizzare l'opzione greci. Donrsquot ha un account TradeKing Aprire uno oggi imparare i trucchi di trading strategie di amplificatori da esperti TradeKingrsquos Top Ten errori Opzione Cinque consigli per il successo chiede Opzione coperto gioca per Qualsiasi Condizione avanzata Riproduce Cinque cose superiore Stock Option gli operatori devono sapere su Opzioni Volatilità implicano rischi e sono non è adatto per tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. 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